Hilbert Investment Solutions et OneLife ont annoncé le lancement d’un nouveau fonds au format FIC – Fonds Interne Collectif, un support éligible aux contrats d’assurance-vie et de capitalisation de la compagnie luxembourgeoise OneLife – essentiellement investi en produits structurés ayant pour sous-jacents les principaux indices boursiers mondiaux et émis par les établissements bancaires de premier rang, ainsi qu’en obligations bancaires de notation Investment-Grade.
Plus précisément, cette double allocation du portefeuille compte au maximum 60% de titres de créances structurés et au maximum 60% d’obligations émises par les grandes institutions financières. Les investisseurs bénéficient également d’une protection du capital jusqu’à une baisse de 40% des indices sous-jacents grâce à un lissage des points d’entrée sur le marché. Enfin, l’allocation peut compter jusqu’à 20% maximum de cash.
Le fonds vise une performance de 8% par an en moyenne, tout en adoptant une gestion active des risques. Pour atteindre l’objectif de protection du capital investi, l’équipe capitalise sur une approche à la fois fondamentale et systématique intégrant une série d’indicateurs quantitatifs. Le pilotage du risque passe notamment par l’analyse de la volatilité des sous-jacents à court terme et à long terme, facilitant l’identification des points d’entrée, et l’analyse du funding des banques, c’est-à-dire des taux d’intérêt proposés par celles-ci lorsqu’elles émettent leurs produits structurés.
« Nous suivons au jour le jour les besoins en cash des banques et comparons les taux proposés par les différents émetteurs, pour identifier les rendements les plus dynamiques », précise Steve Lamarque, Associé fondateur chez Hilbert Investment Solutions. L’attention portée au funding des émetteurs permet des arbitrages et une rotation active et récurrente des positions en produits structurés, en fonction de l’environnement de marché.
